Seguimos acumulando sobre Repsol (REP)

Buenos días:
En el nido seguimos acumulando títulos sobre Repsol (REP) Repsol Inversores en el Ibex-35 o REPYY en Mercado Norteamericano Finance Yahoo Key metrics. Promediamos nuestra entrada en los €8,96 (21/01/2015). Os iré actualizando esta posición tal y como la vaya construyendo..
Sigo pensando que este valor nos presenta una excelente entrada para posicionarnos de cara al largo plazo; la debilidad del precio del petróleo sobre el sector y las exuberantes posiciones cortas que habitan en el valor Expansion.com, nos ofrecen un increíble descuento sobre nuestra petrolera integral de bandera; pienso sinceramente que este valor no refleja en su capitalización actual de mercado, el valor intrínseco de la empresa en su conjunto y es que actualmente cotiza a un ratio sobre valor de libros del 0.38 (20/01/16)
Os detallo a grandes rasgos el valor por separado del negocio de Repsol:
-Participación en el 30% de Gas Natural (capitalización actualizada a fecha 20/01/16) 5.094M €
-Repsol Energy Canada (Talisman): Repsol pagó 10.400M€ por Talisman cuando el crudo cotizaba a Us.$60 el Barril; evidentemente el "Timing" de la compra no pasará a los anales de la historia de los negocios, y aquí me gustaría diferenciar entre el "Timing" o la cronología del negocio, frente al buen sentido estratégico de la adquisición que dota a Repsol de un salto cualitativo en sus reservas probadas de hidrocarburos; incluso expertos como Platts.com han premiado a Repsol con el premio a la mejor compañía energética del mundo en el 2015. Ahora nos encontramos con un petróleo WTI cotizando temporalmente a Us.$30 el barril; descontando Swaps de intercambio de activos, mejora de la estructura de la deuda de Talisman, en cuanto a su coste, desinversiones y dado el actual precio del petróleo, podríamos descontar del negocio Canadiense, siendo conservador, un 40% de su valor inicial de compra, sin contar con las sinergias que se irán produciendo posteriormente, lo que situaría la valoración de Repsol Canada en unos 6.240M€.
Entre la participada y la integrada ya me suman 11.334M€, cuando Repsol está cotizando en el mercado a precio de derribo, con una capitalización de 11.569M€ a (20/01/16)
Así pués el negocio de Repsol descontando participadas e integradas nos sale prácticamente Gratis. Seamos sensatos, incluso con la deuda que ostenta Repsol, su negocio debería de tener un precio. Vamos.., os animo a hacer algún número sobre el negocio de Repsol:
-Red de Refinerías y estructura petroquímica de Repsol
-Red de distribución (4.649 gasolineras) y marketing de productos (Gasolina, diesel, lubricantes, polímeros, etc..)
-Repsol Butano y negocio de GNL en Canada.
-Repsol Upstream y Downstream en Brasil, Ecuador, Bolivia, Venezuela, Perú, Colombia, Indonesia, Vietnam, Australia, Irak, Noruega, Rusia, China, EE.UU, Canada, Angola, Argelia, Gabón.. etc.
-I+D (Caleidoscópio, Excalibur, Sherlock y centros de investigación tecnológica)
Creo sinceramente que Repsol, sin ruborizarme mucho.. vale mas del doble de lo que capitaliza actualmente y eso teniendo en cuenta, el dramático precio del petróleo que tenemos en estos momentos.. y para cuando el mercado reconozca el valor de este negocio, deberíamos de estar plenamente invertidos en este valor. Mientras.. disfrutar llenando vuestro depósito con un gasóleo por debajo del Euro por litro.. No durará para siempre...
Técnicamente el valor se encuentra fuertemente sobre vendido, como observareis en su oscilador estocástico, con ligera divergencia alcista en su oscilador MACD y a mediados de la semana a 20/01/15 continua muy flojo presionado por el precio del petróleo y ataca la base de su canal bajista principal en lo que parece una tercera onda de su último impulso bajista.
Ya sabeís que respondo a todos los comentarios, dudas o sugerencias que me querais hacer, sois bienvenid@s. Un saludo.

Gráficos de velas Japonesas semanales actualizados el 20/01/2016

Swing Trading largos Repsol (REP)

Buenos dias:
En el nido tomamos posiciones sobre Repsol (REP) Repsol Accionistas en el Ibex-35. Iniciariamos nuestra posición con un precio promediado en los €9.3
Esta petrolera y gasista Española nos ofrece una buena ecuación riesgo/beneficio para inversores orientados en el largo plazo, ha sido fuertemente castigada tras la caida del precio del petróleo, pero recordar que es una petrolera integral, su división química y de refino se beneficia con un precio del crudo bajo, así pués su margen comercial de refino aumenta, si bien es verdad que ha estado muy penalizada trás la compra de Talisman Energy, cuando el petróleo rondaba en el mercado los Us.$60 el barril, podriamos decir que en los precios en los que cotiza Repsol actualmente, este aspecto está ya incluido en el precio del valor.
Técnicamente Repsol (REP) se muestra extremadamente sobre vendida y su oscilador estocástico logra efectuar un cruce de medias en su banda inferior, lo que podría indicar un cambio de tendencia en el corto plazo. La vela que ayer dibujó Repsol es un Martillo (Hammer) indicativo de suelo en el corto plazo, deberá ser confirmada con un cierre superior al de ayer y núnca inferior al mínimo del martillo.

Este martillo dibujado marca un sólido triple suelo multianual, como os muestro en el gráfico mensual de largo plazo, asi pués es una figura técnica importante y más teniendo en cuenta que la formación se ha producido en un contexto envuelto en unas condiciones endiabladas de máxima volatilidad tanto en el mercado de materias primas como en los índices globales de renta variable, seria interesante que esta figura no fuese perforada para que el aspecto técnico del valor en el largo plazo no sufriese un mayor deterioro.
Un saludo amig@s

Compramos futuros del WTI

Buenas tardes:
En el nido tomo posiciones sobre el petróleo Norteamericano WTI promediadas en los Us.$35,19.
En estos momentos solo tengo posiciones relacionadas con la energía, pienso sinceramente que los actuales precios del petróleo, gas natural e índices con fuerte peso en esta materias primas, como los futuros del mercado Ruso (RTS), donde tengo una posición promediada en los 783,7 puntos con fecha (29/12/15), están fuertemente infravalorados, y posiblemente tenderán a estabilizarse y a resurgir en un futuro cercano.
El precio del petróleo Norteamericano está fuertemente presionado a la baja por el exceso de producción de la OPEC, pero en los actuales precios donde nos movemos, el stock excedente puede verse disminuido por un seguro aumento en la demanda, tened en cuenta que ya hay muchos países donde el precio de producción del petróleo está por encima del precio de mercado, fuertemente presionado por las posiciones bajistas que muchos Hedge funds tienen sobre esta materia prima (Costo de producción de un barril de petróleo).
Técnicamente el petróleo Norteamericano tiene un claro gráfico bajista, pero desde la zona de los Us.$40 el barril presenta una clarísima divergencia alcista en su oscilador MACD. Su oscilador estocástico presenta fuerte sobre venta. Cierra la semana con una figura del tipo Martillo Invertido, confirmado el 24/12/15, ya con el contrato de futuros de Febrero y siempre que se respeten los mínimos de esta semana que han sido los Us$34,28.

 Cierre fin de año 2015

Los futuros del mercado Ruso, con fecha 24/12/15 cierra con una vela Japonesa semanal alcista desde su directriz de recuperación encuadrada en un triangulo de precios bien delimitado, su oscilador estocástico muestra un cruce desde su banda inferior sobrevendida.

Gráfico de velas Japonesas diarias año 2015 cerrado

Os iré actualizando estas posiciones, tanto en gráficos como en precios, tal y como avance en su construcción...
Un saludo, buen fin de semana Bloggers..

En el nido reforzamos nuestro Swing-trading sobre Repsol (REP)

Buenas tardes:
En el nido decido reforzar a nuestro Swing-trading sobre Repsol (REP) en el Ibex-35 añadiendo en los €12,4
Técnicamente el valor está fuertemente sobre vendido con fortísimo volumen de claudicación, como observareis en su oscilador estocástico y en su gráfico de volúmenes.
Os dejo este último gráfico de fecha 02/09/2015 a cierre de mercados en velas Japonesas diarias, donde observamos una posible señal de suelo del tipo Martillo Invertido (Inverted Hammer) este tipo de señales suelen indicar un suelo siempre que se respeten los mínimos del martillo del día del gráfico
Un saludo.

Una petrolera integral Norteamericana a precio razonable.. Chevron (CVX)

Buenas tardes:
En el ramo de las petroleras integrales (refino y mineria) Norteamericano. Chevron (CVX) ofrece una decente entrada con una buena ecuación riesgo/beneficio. Los Us.$72,8 , me parece un precio adecuado para no pillarse los dedos..
Técnicamente CVX presenta fuerte sobre venta en gráficos de velas Japonesas diarias, Ayer nos dejo una vela que suele ser considerada como lo que podría ser una vela de soporte o suelo; un Inverted Hammer o martillo invertido, observar el fuerte volumen de claudicación y drenaje de la vela, tras la vela de ayer, el valor hoy logra rebotar con el mercado y el oscilador estocástico muestra cruce alcista en su banda inferior, lo que nos da un buen punto técnico de entrada en el valor.
Acompañando a este Swing-trading sobre CVX, en el nido iniciamos la toma de posiciones sobre los futuros del petróleo Norteamericano WTI en una zona táctica de precios muy cercanos al precio de producción de este mineral, promediamos el precio de los futuros en los Us.$39,67 el barril.
Esta toma táctica de futuros viene en gran medida por la reciente intervención en los mercados financieros del Banco Central de China, bajando los tipos de interés e inyectando liquidez al sistema financiero, en mi humilde opinión pienso que el deseo de reactivar la economía y el consumo, mediante este tipo de intervenciones, debería ser positivo para las materias primas como el petróleo o el Cobre, dos minerales muy ligados al ciclo económico..
Un saludo.

Swing Trading largos Repsol (REP)

Buenos dias:
Con el petróleo estabilizado, iniciamos un Swing-trading largos sobre Repsol (REP) Repsol Accionistas en el Ibex-35 o REPYY en mercados Norteamericanos.
Tomaremos posiciones en los €12,62. Pienso que este valor ofrece una decente ecuación riesgo/beneficio para posicionarse en el largo plazo. Esta empresa petrólera integral, tiene un mix de beneficios que deberian de ayudarla a capear la bajada del petróleo. Sus plantas petroquímicas se benefician de un petróleo barato, mientras que su división de producción es flexible a la hora de escalar la producción de su portfolio de yacimientos.
Técnicamente está extremadamente sobrevendida, y su oscilador estocástico en cruce desde su banda inferior, esto deberia de ayudar a estabilizar el precio de mercado del valor.
Un saludo y buen Swing-trading Bloggers.

Sobreponderamos sobre Repsol (REP)

Buenas tardes:
En el nido aprovechariamos los descuentos para sobreponderar ligeramente sobre Repsol (REP) en los €14,41 el Ibex-35. Este es un valor de sólidos fundamentales y su negocio petroquímico debería de mitigar la debilidad del negocio minero.
Tratamos de comprar REP en zonas de soporte que han funcionado anteriormente, dado que observamos en gráficos de largo plazo (Gráficos mensuales) como el oscilador MACD muestra correlación con los impulsos del valor. Si el precio del petróleo se lograse estabilizar, el valor dejaria de estar tan presionado y nos podriamos encontrar con un excelente punto de entrada para posicionarnos largos sin complejos..
Un saludo Bloggers.

Swing Trading National Oilwell Varco (NOV)

Buenas noches:
En el nido tomamos posiciones sobre National Oilwell Varco (NOV) NOV Investors en el NYSE, en los Us.$39,52
Esta compañia de servicios petrolíferos ofrece una buena ecuación riesgo/beneficio.
Sus claves fundamentales son:
EBITDA Us.$645.000M, Deuda sobre capital 0,19. P/E ratio 8,76, Capital: 387 Millones de títulos en circulación, Cotiza por debajo de su valor de libros que es de Us.$48,96, Dividendo 4,66%, genera una caja libre de Us.$194M (Datos económicos del primer semestre, donde logró batir las espectativas de los analistas, a pesar del bajo precio del petróleo.)
Como muchas del sector del petróleo NOV se halla inmersa en un fuerte pull-back o retroceso, que catalogaremos como de 5 ondas, según la Teoría de Elliott, de hecho es uno de los pocos valores que tiene el movimiento bastante claro, como observareis en los gráficos semanales que os dejo, evidentemente todavia inacabados, en su última vela Japonesa, dado que hoy es Lunes y el petróleo sigue manteniendo una tónica bajista... ¿Hasta cuando..?, que más quisiera yo saberlo, pero con un petróleo WTI en los Us.$41,88, podríamos estar cerca de encontrar suelo, pués muchos de los productores, ya tienen muy poco margen comercial que les invite a seguir invirtiendo en su extracción.
National Oilwell Varco es una compañía que ofrece tecnología de vanguardia a las empresas productoras en toda la cadena de producción, durante la vida útil del yacimiento; hoy se ha sabido que la Agencia medioambiental Norteamericana, la EPA propondrá una nueva normativa más restrictiva a la emisión de Metano a la industria del petróleo y el gas Marketwatch.com, así pues NOV, que tiene la tecnología adecuada para cumplir con la normativa de mitigación en las emisiones de Metano, podría ser beneficiada con la adopción de su tecnologia por sus clientes, os dejo este informe sobre La Industria Norteamericana de mitigación de emisiones de Metano
En los actuales precios donde navega, el 50% Fibonacci ratio de todo el recorrido bajista, se situa en los Us.$57,5, y ese será nuestro objetivo de Trading;  así pues este valor ofrece un excelente ratio Riesgo/Beneficio. Si nos fijamos en su oscilador estocástico, el valor está fuertemente sobre vendido en el largo plazo y su oscilador MACD posee una buena característica que podría propiciar un reverso alcista; fijaros que el anterior cruce está situado por debajo de las lineas actuales, así pues una mejora en la entrada de capital fresco en el valor podría propiciar un cruce con altura superior, podríamos decir que el valor es divergente en precio de mercado y momentum.
En el corto plazo, en gráficos de velas Japonesas intradiarias de 1Hora, se observa moderada acumulación el los dos últimos dias de trading, como observareis en el oscilador OBV del gráfico inferior del artículo
Un saludo.

Swing Trading largos Repsol (REP)

Buenas tardes:
En el nido aprovecharemos las rebajas y tomaremos posiciones sobre Repsol (REP) Repsol Accionistas en el Ibex-35 o (REPYY) en mercados Norteamericanos.
Esta petrolera integral nos ofrece un decente descuento tras sus resultados económicos semestrales en linea 1S Repsol para posicionarnos largos en este sólido valor; podriamos considerar a Repsol una empresa con los requisitos adecuados para aquellos inversores que buscan valor, tened en cuenta que su valor actual de mercado es inferior a su valor contable, cotiza a 0.71 de su valor de libros y su dividendo en los actuales niveles donde cotiza es realmente generoso, en el entorno de un 6,33%, del tipo Script dividend, osea que se puede elegir entre adquirir acciones con descuento, vender los derechos liberados o permitir que la empresa te recompre dichos derechos a un precio prefijado.
Me llama la atención especialmente el posicionamiento agresivo de las posiciones cortas sobre este valor, nada menos que un 2,47% de la empresa se halla en manos de hedge funds que apuestan en contra del valor Expansion.com, el equivalente a unos 34,58 Millones de títulos; si tenemos en cuenta que Repsol mueve una media de 7 Millones de titulos diarios en periodos estivales, podríamos decir que las posiciones cortas necesitarían de más de una semana para poder cerrar sus posiciones, por un exprimido de dichas posiciones, en el caso de que se produjera alguna noticia corporativa positiva de calado que afectase a los fundamentales del valor.
Técnicamente, en el corto/medio plazo, parece dibujar un doble suelo, como observareis en los gráficos de velas Japonesas diarios que os adjunto  y su oscilador estocástico se muestra sobrevendido. Mientras que en el largo plazo, utilizando velas Japonesas mensuales, se observa como el valor se sujeta sobre el soporte de su directriz alcista del cono de precios de medio plazo (lineas azules), y su oscilador %Williams también observa signos de sobreventa (Gráfico inferior del artículo).
Un saludo Bloggers.

Swing Trading largos National Oilwell Varco Inc. (NOV)

Buenas tardes:
En el nido iniciamos posiciones sobre este fabricante de equipos del sector petrolífero y gasístico, National Oilwell Varco Inc. (NOV) NOV Investors en los Us.$48,84. Esta empresa nos ofrece un decente descuento con una buena ecuación riesgo/beneficio para posicionarnos de cara al medio/largo plazo en un sector como el de la energia y con exposición global. Por fundamentales el valor está cotizando prácticamente sobre su valor de libros, y su estado financiero es sólido, tiene un ratio de deuda sobre capital de 0,18 y genera caja libre en el entorno de Us.$114M, lo que la permite repartir un dividendo de un 3,78% anual, sobre los 395M de acciones en circulación.
Técnicamente el valor proviene de un largo pull-back o retroceso de 5 ondas completo, típico de la teoria de Elliott. Logró hacer suelo en los Us.$46, pero fué rechado por su MM de 20 sesiones para dibujar, lo que se me antoja una figura, en principio del tipo Hombros/Cabeza invertidos, todavia sin confirmar. Un saludo y buen Swing-trading Bloggers..

El nido del aguila adopta a Exxon Mobil (XOM)

Buenas noches:
En el nido decido adoptar a Exxon Mobil (XOM) Exxon Mobil Investors en los Us.$87.85.
Exxon Mobil es la mayor petrolera global por capitalización, su estructura de negocio podriamos decir que es integral, pués tiene una división de exploración y producción de petróleo, transforma éste en sus derivados, mediante una división petroquimica (Refinerias) y lo distribuye mediante su red de distribución propia, así pués está presente en todo el ciclo del negocio del petróleo.
Este energético pollo tiene planificados gastos de capital para poner en linea nuevos proyectos productivos por valor de Us.$38.000M al año, con el objetivo de aumentar su producción en el entorno del Millón de barriles de petróleo por dia hacia el 2017
Exxon Mobil paga dividendos desde 1911 y siempre en su historia los ha incrementado, el pasado mes de Abril, se incrementó el dividendo un 10.5% hasta los Us.$0.63 por acción. En los actuales precios de mercado, su rentabilidad por dividendo ronda el 2.8%, además de los dividendos, podriamos decir que Exxon Mobil tiene un consistente programa de recompra de sus propias acciones en el mercado, pués dedica cerca de Us.$5.000M al trimestre en autocartera.
Este pollo tiene unos excelentes fundamentales, avalados por una calificación crediticia triple A, posee una excelente liquidez y trás los fuertes descuentos que acarrea, logra sujetarse sobre su directriz alcista de medio plazo, en gráficos de velas Japonesas semanales, así pués se encuentra sobre soportes de cierta consistencia, cotizando con una valoración de PER 11. Nuestro Swing-trading Largos sobre XOM se basa en la posibilidad de que este pollo logre sujetarse en su directriz alcista e inicie un nuevo tramo al alza.
Un saludo y buen fin de semana Bloggers.

El nido del aguila retoma su adopción en Denbury Resources (DNR)

Buenas tardes:
Los mercados Norteamericanos empiezan a estabilizarse, así pués decido retomar mi anterior Swing-trading largos sobre Denbury Resources (DNR) en el NYSE El nido (6 de Agosto) en los Us.$17.33. El precio del petróleo sigue sin dar tregua, y Denbury es una compañia petrolera, que deberia de hacerlo bien en un entorno de precios energéticos elevados.
Denbury como ya comenté en anteriores artículos está especializada en la extracción de petróleo mediante técnicas de inyección de CO2 (Enhanced Oil Recovery EOR), mediante este sistema se presurizan los pozos del petróleo que se encuentran en su curva descendente productiva, con lo que se logra devolverlo a ratios productivos mejorados hasta en un 70%, así pués dado que esta tecnologia es usada en pozos productivos, se logra bajar muchísimo el costo exploratorio de una compañia tipica petrolífera, amén de que el costo de adquisicion de dichos yacimientos es inferior, dado que se encuentran en su zona baja productiva, mediante técnicas convencionales.
Denbury actualmente tiene un excelente portfolio de exploraciones en las Montañas Rocosas y en la costa del golfo, con unas reservas de 1.000 Millones de barriles de petróleo equivalente, pero lo que marca  realmente la diferencia con otras compañias del sector son las 1.100 Millas de gaseoductos que posee, desde sus centros de recolección del CO2, hasta sus zonas productivas, lo que le dan una gran ventaja competitiva, dado que la producción y el almacenamiento de CO2 está muy restringido, así pués.., Denbury posee una estrategia de desarrollo de sus proyectos que la permiten un enorme crecimiento productivo, que algunos calculan en el entorno de los 20 años de producción continuada, de forma que la curva productiva ascendente de los pozos inyectados coincide precisamente con la curva descendente en los gastos de capital (CAPEX) necesarios para el desarrollo de dichos yacimientos, así pués Denbury proporciona un excelente flujo de caja libre (Free Cash Flow), una vez que las infraestructuras necesarias para dichos desarrollos son capitalizadas, como sabeis, en las compañias petroleras, lo que es realmente valioso para el inversor es la generación de Flujos de caja libre que puedan ofrecer las compañias petroleras en las que se invierte, dada la volatilidad del precio del petróleo, y las tremendas inversiones necesarias para poner en linea productiva los cada vez más escasos yacimientos petrolíferos, y Denbury trás las fuertes inversiones realizadas en la construcción de sus infraestructuras, se encuentra ahora excelentemente posicionada para ofrecer a sus inversores su potencial real de crecimiento, una vez que sus infraestructuras están capitalizadas.
Técnicamente DNR logra mantenerse en soportes, apoyado por el cruce alcista en gráficos semanales de sus Medias móviles (50/200).

El nido del aguila adopta a Exxon Mobil (XOM)..

Buenas tardes:
Parece que los mercados Norteamericanos empiezan a recuperar el pulso, así pués en el nido adoptaremos a Exxon Mobil (XOM) Exxon Mobil Investors , en apertura de mercados con un precio de adopción Us.$91.78. Este gigante energético está muy bien diversificado y es una empresa energética integral y vertical, dado que posee divisiones de negocio tanto en mineria, transporte y refino (quimica del petróleo), así como está presente en la cadena de distribución y comercialización de los derivados de los hidrocarburos que produce, también posee fuertes intereses en el sector del gas natural y el sector eléctrico, en estos momentos  ofrece un buen descuento, si tenemos en cuenta su valoración según el método DCF o descuento de flujos de capitales GuruFocus.com, trás la publicación de unos resultados trimestrales coyunturalmente algo flojos, dado que comparativamente con el año pasado sus resultados económicos se vieron favorecidos por los beneficios obtenidos por las desinversiones en el area quimica de sus subsidiarias Japonesas Marketwatch.com, en estos momentos ha borrado su sobrecompra en el corto plazo y se posiciona para la estabilización de su precio. Su fecha Ex-dividendo es mañana, así pués en los actuales precios de mercados XOM, ofrece un sólido dividendo de un 2.7%.
Un saludo y buen Swing-trading Bloggers.